ADEGUATI ASSETTI STIMANDO L'EBITDA

Adeguati assetti di
ADEGUATI ASSETTI STIMANDO L'EBITDA

Nel nostro precedente articolo sull'EBITDA come strumento di controllo per gli adeguati assetti dell'articolo 2086 del cod. civ. abbiamo visto la funzione che questa importante grandezza rappresenta come indicatore alternativo di performance. nel presente articolo invece analizzeremo L'EBITDA da un punto di vista prospettico per la verifica della sostenibilità del debito.

L'EBITDA PROSPETTICO

Il comma 3 dell'articolo 3 del CCII recita che gli adeguati assetti devono essere in grado di: "verificare la sostenibilità dei debiti e le prospettive di continuità aziendale almeno per i dodici mesi successivi".

Stimando L'EBITDA a 12 mesi e mettendo a rapporto questa grandezza con la stima degli impegni finanziari futuri dell'azienda si ottiene un DSCR con formula semplificata.

Rapportando quindi l’EBITDA prospettico così ottenuto agli impegni finanziari noti dei prossimi dodici mesi si ottiene l’indicatore che stima la sostenibilità del debito:

  • DSCR > 1: debito sostenibile.
  • DSCR < 1: debito non sostenibile quindi disequilibrio economico per l'impresa.

L'unica difficoltà nel calcolo di questo indicatore è proprio la stima dell'EBITDA prospettico a 12 mesi, per la sua stima l'azienda deve disporre di un budget economico completo con la stima di tutti i ricavi di vendita e tutti i costi per i 12 mesi a venire.

Conclusioni

L'EBITDA prospettico a 12 mesi non è un indicatore perfetto, ma se utilizzato correttamente, in combinazione con altri strumenti e analisi, può fornire un quadro informativo prezioso per la gestione aziendale.

Può essere utilizzato per valutare l'efficacia delle strategie aziendali e per identificare le aree di miglioramento all'interno dell'azienda.

L'utilizzo dell'EBITDA prospettico a 12 mesi rappresenta una best practice per le aziende che desiderano avere una visione completa della propria situazione finanziaria e prendere decisioni informate.

Domande frequenti

L'EBITDA prospettico è una stima dell'EBITDA atteso nei successivi 12 mesi, calcolata sulla base di un budget economico completo che include tutti i ricavi e i costi previsti. Negli adeguati assetti, come richiesto dall'art. 2086 c.c. e dal Codice della Crisi d'Impresa e dell'Insolvenza (CCII), serve a verificare la sostenibilità del debito e la continuità aziendale per il periodo futuro.
Il DSCR semplificato si ottiene rapportando l'EBITDA prospettico a 12 mesi agli impegni finanziari noti previsti nello stesso periodo. Un valore del DSCR superiore a 1 indica che il debito è sostenibile, mentre un valore inferiore a 1 segnala un disequilibrio economico-finanziario per l'impresa.
Per stimare l'EBITDA prospettico a 12 mesi, l'azienda deve disporre di un budget economico completo e dettagliato, che comprenda la previsione di tutti i ricavi di vendita e di tutti i costi operativi attesi nel periodo di riferimento. Si tratta di uno strumento di pianificazione che richiede un processo strutturato di raccolta e analisi dei dati aziendali.
Il comma 3 dell'articolo 3 del Codice della Crisi d'Impresa e dell'Insolvenza (CCII) stabilisce che gli adeguati assetti organizzativi, amministrativi e contabili devono essere in grado di verificare la sostenibilità dei debiti e le prospettive di continuità aziendale almeno per i dodici mesi successivi. Questo obbligo rende necessario l'utilizzo di strumenti di pianificazione e monitoraggio finanziario prospettico.
No, l'EBITDA prospettico a 12 mesi non è un indicatore perfetto né sufficiente da solo per valutare la situazione finanziaria di un'impresa. Deve essere utilizzato in combinazione con altri strumenti e analisi complementari, in modo da fornire un quadro informativo completo utile per identificare aree di miglioramento e supportare decisioni aziendali consapevoli.